No cenário atual de investimentos, a dúvida entre optar por Fundos de Investimentos Imobiliários (FII’s) ou imóveis físicos é recorrente entre investidores. Ambos oferecem oportunidades de rentabilidade, mas possuem características e riscos distintos que devem ser cuidadosamente analisados.
Os FII’s são veículos de investimento coletivo que aplicam recursos em empreendimentos imobiliários, como shoppings, escritórios e galpões logísticos. Entre as principais vantagens dos FII’s está a liquidez. Diferente dos imóveis físicos, que podem demorar meses ou até anos para serem vendidos, as cotas dos FII’s são negociadas na Bolsa de Valores, permitindo uma entrada e saída rápida do investimento. Além disso, os FII’s oferecem diversificação, pois com uma pequena quantia é possível investir em diversos tipos de imóveis e regiões.
Outra vantagem dos FII’s é a gestão profissional. Os fundos são administrados por gestores especializados, que buscam as melhores oportunidades de investimento e cuidam da manutenção dos ativos. Para investidores que não têm tempo ou conhecimento para gerenciar um imóvel, essa é uma vantagem significativa.
Por outro lado, imóveis físicos oferecem uma sensação de segurança tangível. Muitos investidores valorizam a posse direta do bem, que pode ser utilizado tanto para fins pessoais quanto para aluguel. Além disso, os imóveis físicos podem apresentar uma valorização significativa a longo prazo, especialmente em regiões em crescimento.
Contudo, investir em imóveis físicos tem seus desafios. A liquidez é baixa, e os custos de aquisição, como escritura e ITBI, podem ser elevados. A manutenção também é uma preocupação constante e pode demandar recursos e tempo consideráveis. Em termos de rentabilidade, imóveis físicos geralmente oferecem retornos menores e menos constantes do que os FII’s, especialmente quando se considera a vacância e a inadimplência dos locatários.
Em termos tributários, os FII’s oferecem isenção de imposto de renda sobre os rendimentos distribuídos, para pessoas físicas que possuam menos de 10% das cotas do fundo e desde que o fundo tenha pelo menos 50 cotistas. Já nos imóveis físicos, os aluguéis recebidos estão sujeitos à tabela progressiva do imposto de renda, o que pode reduzir a rentabilidade líquida do investimento.
Portanto, a escolha entre FII’s e imóveis físicos depende do perfil do investidor. Para aqueles que buscam liquidez, diversificação e gestão profissional, os FIIs são uma excelente opção. Já para os que preferem a segurança de um bem tangível e estão dispostos a lidar com a gestão do imóvel, a propriedade física pode ser mais atrativa. Em qualquer caso, é crucial avaliar cuidadosamente os objetivos financeiros e o horizonte de investimento antes de tomar uma decisão.
- Júnior Montan é assessor de investimentos da InvestSmart-XP; graduado em Economia pela Uni Dom Bosco – Paraná.
